漢武帝元狩二年（前121年），曾在此設安夷縣；此后經漢、魏、晉及“五胡十六國”，歷630年而廢。

明洪武年間，改置平戎驛。

清嘉慶十九年（1814年），又設防守官城。

中華人民共和國成立初期，為湟中第二區(qū)（平安）。

1960年初，為西寧市平安區(qū)。

1962年，撤區(qū)成立湟中縣平安工委。

1964年，平安工委撤銷，直屬湟中縣管轄。

1979年，成立平安公社，屬平安縣。

1984年5月，改為平安鎮(zhèn)。

2022年2月，撤銷平安鎮(zhèn)，設立平安街道；同年3月4日，平安街道舉行鎮(zhèn)改街道揭牌儀式。